Чем грозит повышение ставки рефинансирования

Это один из инструментов кредитно-денежной политики.

Ставка рефинансирования (учетная ставка) изначально – это годовая ставка в процентном соотношении, под которую коммерческим кредитным организациям предоставляются заемные денежные средства Центробанком.

Цель стабилизация денежного оборота на территории РФ и стимулирование рыночной экономики.

Ключевая ставка на сегодня ЦБ РФ

С 17.12.2018 ставка рефинансирования 7.75%

  • Позднее этот инструмент начали использовать в качестве отправной точки в начислениях пени за просрочку по налогам, сборам и взносам.
  • Расчеты производятся от 1/300 части учетной ставки за просроченный день с установленного момента, до даты фактического платежа, от суммы задолженности.

Ставка рефинансирования на сегодня

С 17.12.2018г. ставка рефинансирования 7.75%. Так как ставка рефинансирования и ключевая ставка равны, имеются рамки значений в зависимости от вида операции и инструмента:

  • Для операций по предоставлению денежной ликвидности на период 1 день постоянного действия ставка — 8,5%;
  • Для операций по предоставлению денежной ликвидности на период от 2 до 549 дней постоянного действия 9,25%;
  • Для операций на открытом рынке по предоставлению денежной ликвидности на период 2-3 месяца постоянного действия ставка – 7,75%;
  • Для операций на открытом рынке по предоставлению денежной ликвидности сроком от 1 до 2 дней, от 1 до 6 дней и на 1 неделю постоянного действия ставка – 7,50%;
  • Для операций на открытом рынке по абсорбированию денежной ликвидности на период от 1 до 6 дней ставка и на 1 неделю равняется ключевой ставки ЦБ;
  • Для операций постоянного действия по абсорбированию денежной ликвидности на 1 день ставка – 6,50%;
  • Операции постоянного действия по абсорбированию денежной ликвидности до востребования с 17.05.2018г. ведутся только на 1 день с расчетами «сегодня», депозиты «овернайт».

Указанные проценты действуют с 17.09.2018г.

Что такое ставка рефинансирования

Учетная ставка используется при расчете налога на материальную выгоду, возникшую от экономии на процентах, при использование заемных средствам, полученных от юридических лиц. Выражается в рублях, зависит от объема займа и составляет – 2/3 доли ставки.

Такой финансовый инструмент применяется при определении объема денежного возмещения, которое работодатель должен возместить в случае задержки выплат по заработной плате. Расчет ведется, как и пеня по погашению налогов – 1/300 части за просроченный день.

ГК РФ разрешает истребовать с заемщика сумму процентов взяв за основу ставку рефинансирования, если обязательства по процентам не отражены в договорных отношениях. Нарушение договорных обязательств также регулируют данным финансовым инструментом (штрафы, пени, нарушение сроков поставки, задержка платежей и прочее).

С 01.01.2016г. ставка рефинансирования устанавливается вместе и соответствует ключевой ставке ЦБ РФ. Соответственно отдельно ставка рефинансирования с 2016г. самостоятельно не используется, но оставлена по умолчанию.

Ключевая ставка – это процентный коридор, в котором:

  • минимальный процент, под который коммерческие банковские организации берут денежную ликвидность на 1 неделю;
  • максимальный процент, под который проводятся депозитные операции коммерческих банковских организаций на период 7 дней.

Депозитные операции, депозитные аукционы, аукционы РЕПО и «валютных свопов», тоже зависят от учетной ставки.

Повысить или понизить учетную ставку решает верховное руководство ЦБ РФ на специальном заседании. Заседания проходят каждые 6 недель. На заседании анализируются экономические показатели развития рыночной экономики, возможные последствия изменения котировок финансовые риски.

Что означат повышение ставки рефинансирования

Повышение означает, что ЦБ РФ начал активные превентивные мероприятия по стабилизации экономики. Но повышение учетной ставки может иметь совершенно противоположные эффект — раскручивания витка инфляции, разрушения производства и экономической стабильности. Дополнительными критериями, по которым можно предсказать эффект от повышения ставки являются, количество наличной денежной массы и валютные спекуляции.

Что происходит при повышении ставки?

Если не будет вброса денежной массы, то произойдет снижение инфляции, увеличение доходности депозитов, укрепление национальной валюты.

В противном случае нас ждет девальвация рубля, уход капитала за рубеж, увеличение стоимости товаров и услуг, снижение темпов производства, увеличение количества безработных, стоимость заемных средств возрастет, снижение объемов налогов в бюджет, увеличение тарифов естественных монополий, увеличение штрафов и пени в организациях, зависящих от учетной ставки, понижение покупательской способности, отток инвестиций.

Статистика ставок за последние годы

В день ввода 01 января 1992г. ставка рефинансирования составляла 20%, и неуклонно росла. В 90-х годах были зарегистрированы максимальные значения в 200%. Двухзначных значений инструмент Центробанка достиг только в 2000-х тысячных.

Читать дальше  Переподготовка логопед дефектолог дистанционно

Статистика за последние годы такова:

  • в период с 13 сентября 2013г. по 2 марта 2014г. ставка была стабильной — 5,50%;
  • с 3 марта 2014г. по 27 апреля 2014г. она подросла на 1,5% и составила 7%;
  • с 28 апреля 2014г. по 27 июля 2014г., и с 28 июля 2014г. по 4 ноября 2014г. учетная ставка давала по рост по 0,5% за период- 7,50% и 8,00% соответственно;
  • с 5 ноября 2014г. по 11 декабря 2014г. — 9,50%;
  • в декабре, с 12 декабря 2014г. по 15 декабря 2014г. и с 16 декабря 2014г. по 1 февраля 2015г. ставка поменялась дважды- 10,50% и 17,00%;
  • с 2 февраля 2015г. по 4 мая 2015г. снизилась уже до 14,00%;
  • с 5 мая 2015г. по 2 августа 2015г. продолжила снижение до 11,50%;
  • с 3 августа 2015г. снижалась по 0,5% трижды и равнялась на 26 марта 2017г. 10,00%.
  • с 27 марта 2017г. по 17 сентября 2017г. наблюдалось потеря еще 1% и значение равнялось 9,00%;
  • с 18 сентября 2017г. по 17 декабря 2017г. не значительное снижение — 8,25%;
  • с 18 декабря 2017г. по 16 сентября 2018г. показатель снижался трижды и достиг значения 7,25%;
  • с 17 сентября 2018г. по 28 октября 2018г. — 7, 5% первый существенный рост с февраля 2015г.

Помимо выше перечисленных задач у учетной ставки есть еще одна опция. Ставка является инструментом борьбы с валютными спекуляциями. Цель, чтобы валютные спекуляции не приносили сверх прибылей. Хотя часто сам Центробанк и устраивает панику на валютных биржах с целью сжать рублёвую денежную массу и сдержать быстро растущую инфляцию. Кроме того, это не только финансовый инструмент, но и яркий индикатор кредитно-денежной политики.

Многие финансовые аналитики внимательно следят за ключевой ставкой Центробанка, особенно в периоды резких колебаний курса рубля. Почему? О чём говорит её повышение или снижение? Да и вообще, вы знаете, что такое ключевая ставка? Если нет, тогда мы вам расскажем о ней простыми и понятными словами. Итак, поехали!

Ключевая ставка Банка России – это…

Быстро понять, о чём идёт речь вам поможет определение:

Ключевая ставка ЦБ РФ – это минимальная годовая процентная ставка по кредитам, которые Центробанк предоставляет коммерческим банкам на срок до одной недели, а также максимальная процентная ставка по депозитам, которые Центробанк готов принимать у коммерческих банков на тот же срок.

Как задействована ключевая ставка в финансовой системе? Всё очень просто: коммерческие банки берут деньги у Центробанка по ключевой ставке, затем накручивают свой процент и дают их в кредит бизнесу, предпринимателям и населению. По аналогичной схеме происходит и обратное перемещение денег из банков на депозит в ЦБ РФ.

Давайте для наглядности рассмотрим пример кредитования. Итак, коммерческий банк берёт у Банка России кредит под 6% годовых (предположим, что на тот момент ключевая ставка составляла 6%). Далее банк выдаёт эти деньги в кредит населению и бизнесу, например, под 11% годовых. В итоге, банк заработает на них 5% годовых (11 – 6 = 5). Вот такая простая арифметика, друзья!

Ключевая ставка была введена 13 сентября 2013 года – именно в этот день ЦБ РФ в Информации «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России» сообщил, что намерен использовать ключевую ставку в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики. Раньше эту функцию выполняла ставка рефинансирования.

В «руках» Центробанка ключевая ставка является инструментом, формирующим направленность денежно-кредитной политики государства.

Чтобы понять принцип работы данного инструмента, надо выяснить, на что он влияет. Вот этим мы сейчас и займёмся!

На что влияет ключевая ставка Центробанка

Для начала давайте «включим» логику. Целью коммерческих банков является получение прибыли. Верно? Из этого следует то, что процентная ставка по кредитам у них всегда будет выше ключевой ставки Центробанка. Получается, что кредитно-депозитные операции коммерческих банков зависят от ключевой ставки. Из этого напрашивается вывод:

Ключевая ставка оказывает влияние на стоимость кредитов и депозитов в стране.

Если Банк России повысит ключевую ставку, то все коммерческие банки также повысят процентные ставки по кредитам и депозитам. Снижение же ключевой ставки влечёт за собой ответное снижение банковских процентных ставок.

Давайте выясним, как реагирует экономика на такие изменения.

Чему способствует повышение ключевой ставки

Что происходит, когда Центробанк повышает ключевую ставку? Правильно – банки начинают повышать процентные ставки по кредитам и депозитам. Это ведёт к следующим изменениям:

  • Брать кредиты становится невыгодно. Согласитесь, кредит под 12% годовых и кредит под 22% годовых – это «две большие разницы». Рост процентных ставок по кредитам ведёт к снижению активности на кредитном рынке.
  • Снижаются темпы развития экономики. Население и бизнес берут меньше кредитов. В результате люди покупают меньше товаров, а бизнес замораживает свои инвестиционные проекты. Это ведёт к спаду экономики – все переходят в режим сбережения и накопления средств.
  • Становится прибыльнее размещать деньги на депозит. Повышение процентных ставок по депозитам позволяет вкладчикам больше заработать на своих деньгах. Естественно, в этот период они начинают проявлять небывалую активность.
Читать дальше  Приказ минстроя 882 формы раскрытия информации

Вот такие процессы запускаются в финансовой системе страны, когда Центробанк повышает ключевую ставку. К чему они ведут на глобальном уровне? Здесь следует отметить два важных момента:

  • Происходит отток денежных средств из экономики. Повышая ключевую ставку, Центробанк задаёт тренд на сбережение финансов. Депозиты становятся выгоднее кредитов, в результате денежные средства из экономики перетекают на депозитные счета банков.
  • Снижаются темпы инфляции. В статье, Что такое инфляция мы рассказывали, что причиной инфляционных процессов в стране является появление в экономике «лишней» денежной массы. Повышение ключевой ставки способствует оттоку этих «лишних» денег из экономики, что и ведёт к снижению темпов инфляции.

Проанализировав эти пункты, мы можем сделать следующий вывод:

Ключевая ставка является одним из инструментов управления инфляцией в стране, а также своеобразным индикатором состояния её экономики.

Теперь давайте выясним, что происходит, когда Банк России снижает ключевую ставку.

К чему ведет снижение ключевой ставки

Низкая ключевая ставка способствует снижению банковских процентных ставок по кредитам. Это ведёт к следующим изменениям:

  • Оживляется кредитный рынок. Становится выгоднее брать кредиты, чем хранить деньги на депозитных счетах, поэтому бизнес и население выстраиваются в очередь за займами.
  • Растёт экономика страны. Кредитование населения повышает его покупательскую способность – люди начинают покупать больше товаров и услуг. Бизнес же вкладывает кредитные деньги в реализацию своих инвестиционных проектов, что способствует созданию новых рабочих мест и увеличению товарооборота. В общем, деньги начинают активно работать, а это ведёт к экономическому росту.

Если говорить о глобальных изменениях, то они такие:

  • В экономику вливается больше денег. Понижая ключевую ставку, Центробанк даёт сигнал всем игрокам финансового рынка: «Ребята, хватит держать деньги на депозитах! Вливайте их в экономику – это выгоднее!»

Многие могут задать вопрос: «А как же инфляция? Ведь если повышение ключевой ставки сдерживает инфляцию, то снижение, по идее, должно её раскручивать!»

Если вы были внимательны, то выше мы писали, что ключевая ставка является не только инструментом в руках Центробанка, но и индикатором состояния экономики в стране. Отсюда следует, что:

Низкая ключевая ставка свидетельствует о сильной экономике государства.

Но надо понимать, что:

Ключевая ставка должна соответствовать реальному состоянию экономики.

Если в стране стремительными темпами растёт инфляция, то снижение ключевой ставки ещё больше усугубит этот процесс – ведь такими действиями Центробанк будет наращивать количество «лишней» денежной массы, вместо того, чтобы её изымать из экономики. В общем, как видите, данный инструмент требует тонкой и своевременной «настройки».

О чем говорит резкое изменение ключевой ставки

Узнав о резком повышении ключевой ставки, Марк Рувимович с гордостью поправил оленьи рога, натянул новые кеды и поскакал в ближайший магазин бытовой техники покупать себе новый телевизор. Что случилось? Зачем Марику на кухню третий телевизор? Всё очень просто:

Резкое изменение ключевой ставки говорит о том, что в стране начинается финансовый кризис.

Нормой изменения ключевой ставки является шаг: 0,25% – 0,5%. Если же она резко «прыгает» с 5% до 17%, то это означает, что в стране растёт инфляция, и Центробанк пытается с ней бороться, резко поднимая ключевую ставку.

В этот период значительная часть населения подвергается паническим настроениям – люди начинают активно избавляться от своих рублёвых сбережений, меняя их на валюту или покупая различные товары. Наш герой, Марк Рувимович, не стал исключением.

Кстати, а вы знаете какая сейчас ключевая ставка Банка России? Нет? А где она публикуется, знаете? Тоже нет? Тогда немедленно исправляем ситуацию!

Где публикуется актуальное значение ключевой ставки ЦБ РФ

Чтобы узнать какая сейчас ключевая ставка Центробанка, надо просто зайти на сайт Банка России – именно там вы и найдёте самую достоверную информацию об актуальном значении ключевой ставки. Причём она публикуется не где-то там – на 150 странице сайта мелким шрифтом. Нет, Центробанк выкладывает эти данные вверху главной страницы на самом видном месте. Да что рассказывать! Давайте мы вам лучше покажем! Внимание на картинку (кому плохо видно, кликните по изображению, и оно увеличится):

Итак, перед вами главная страница сайта Центробанка, на которой в самом верху по центру указано актуальное значение ключевой ставки. Для наглядности, мы его обвели красной линией. Ниже указаны значения инфляции и цель по инфляции – тоже важные показатели, помогающие лучше проанализировать экономическую ситуацию в стране.

Читать дальше  Сколько стоит отправка бандероли почтой россии

Кстати, обратите внимание, что фраза «Ключевая ставка» представлена на сайте в виде ссылки, кликнув по которой вы попадёте на страницу с Информацией об актуальных процентных ставках по операциям Банка России.

В общем, на сайте всё продумано так, чтобы посетитель смог быстро найти интересующую его информацию, и это радует.

«Срочная новость. Банк России с 16 декабря повысит ключевую ставку до 17 %», — с таких сообщений в новостных лентах началось утро вторника, 16 декабря. За ними последовали традиционные обновления рекордов курсов доллара и евро к рублю и кричащие заголовки о том, что рубль стал самой слабой валютой мира. Пройдет еще пару недель или дней, когда волна последствий падения курса рубля и удорожания денег в экономике затронет население, а пока первыми схватились за голову банкиры. Они давно предрекали кризис ликвидности и скрупулезно рассчитывали риски заемщиков. Скорее всего, сегодня считать станет нечего.

В таких условиях кредитование может быть попросту заморожено. Рискованным заемщикам деньги просто не выделят, а «качественные» клиенты сами не возьмут. По мнению представителя банковского сообщества, надежные клиенты просто психологически будут не готовы занимать под возросший в два раза процент, поэтому пойдут по пути снижения издержек, сокращения персонала, сворачивания инвестиционных программ. Кстати, банкиры, наверное, были единственными, кто не смеялся над шуткой о том, что табло курса валют настроено только на двузначные числа.

Такое уже было в финансовой истории страны: ставка рефинансирования устанавливалась на уровне 16-18 % в 2003—2004 годах. Учитывая суть ставки как прямого индикатора стоимости денег в экономике, можно вспомнить экономическое положение страны 10 лет и мысленно представить себя таким же «богатым». Ставка рефинансирования (или сегодняшняя ключевая ставка) — это процентная ставка, по которой Центральный банк России предоставляет кредиты коммерческим банкам, инструмент, теоретически позволяющий влиять на курс рубля и уровень инфляции. Но, в отличие от прошлых лет, на практике появились два фактора, не позволяющие Банку России тонко настраивать финансовую систему страны.

В этой ситуации в выигрыше оказываются действующие заемщики. С учетом обесценивания денег текущая стоимость кредитов становится условно бесплатной

Во-первых, это санкции, лишившие возможности крупнейшие банки страны использовать зарубежные рынки капитала для заимствования под низкий процент. Во-вторых, нефтяные войны ОПЕК, стремящиеся выгнать с рынка нефтедобычи слабых игроков путем снижения стоимости черного золота. В этом плане важнее следить за стоимостью барреля нефти, чтобы понимать, вырастет ли курс рубля по отношению к доллару и евро до трехзначных чисел.

Сейчас угрозой для страны называют долларизацию экономики. На этом фоне вполне логично выглядит предложение Опоры России ввести ценники в у. е. для защиты поставщиков продукции от разорения.

На фоне таких новостей единственное, что должно беспокоить население, — покупательская способность родной валюты без привязки к определенным цифровым значениям. Важно, сколько товаров вы сможете купить на свою заработную плату в январе 2015 года и совпадут ли объемы этих покупок с прошлогодними. Кстати, в этой ситуации в выигрыше оказываются действующие заемщики. С учетом обесценивания денег текущая стоимость кредитов становится условно бесплатной.

Понедельник, 15 декабря, стал «черным» для российского рубля — за день национальная валюта рухнула более чем на 8%. По темпам девальвации рубль до 15 декабря уступал только гривне: с начала этого года российская валюта потеряла в долларовом выражении почти 40 процентов своей стоимости, украинская — 46, пишет rbc.ru

Аналитики теряются в будущих прогнозах. Станет ли начало года пиком кризиса или мы только в начале затяжной депрессии? Один из представителей банка в частной беседе выдвинул версию, что после таких потрясений для нашей экономики все станет экономически справедливо в мировом масштабе. Это ненормально, когда при нашей неэффективности использования трудовых ресурсов и средств труда мы позволяли себе то, что население развивающихся стран не могло: смолоду дорогие автомобили, недвижимость и ежегодные путешествия на моря. Возможно, такая точка зрения имеет право на жизнь.

— У россиян иммунитет к кризисам. Они справятся, — заявил эксперт в разговоре с журналистами BBC.

Хочется верить, что нашего иммунитета хватит справиться с двузначной инфляцией и трехзначными курсами валют.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Adblock detector